SiC和GaN，势头不减

多家 SiC 厂商秘书了畴昔几年扩大产能以孤高结尾系统（尤其是汽车）需求的筹画。意法半导体、安森好意思、英飞凌、Wolfspeed 和 ROHM 等开始的开发厂商皆在不同场所开发工场。最近一个季度，厂商的投资情况有所更新。在 SiC 晶圆和外延片层面，大限度产能彭胀使 2023 年竣事了强盛增长，尤其是在中国。磋商词，这也导致 SiC 材料产能多余。

此外，8 英寸 SiC 平台鼓励了技艺的扩展，从而显耀虚构了老本。自 2022 年开业以来，Wolfspeed 的 MHV 晶圆厂一直在捏续增产。更多开发制造商筹画在 H2-24 初始批量出货。鉴于电动汽车阛阓放缓，SiC 阛阓在 2024 年将濒临较低的增长。供应链在 2024 年上半年正在去库存，瞻望 2024 年下半年将复苏，2025 年将竣事更强盛的增长。在此监测中，咱们笔据面前技艺和阛阓趋势提供了景色分析，以及咱们对畴昔五年的预测。

对于功率 GaN 阛阓，英飞凌科技以 8.3 亿好意思元收购 GaN Systems 是迄今为止该行业最大的走动。客岁另一个伏击新闻是瑞萨电子以 3.39 亿好意思元收购 Transphorm。该行业正在整合，瞻望将转动为由 IDM 贸易模式主导的生态系统。瞻望还会有其他并购，新参与者可能会以不同的布景和政策投入功率 GaN 阛阓。

磋商词，功率 GaN 行业也濒临逶迤，包括比利时 GaN 代工场 BelGaN 的停业，这突显了挑战以及在一个仍然贫瘠即时投资薪金的阛阓中进行巨额投资的必要性。总体而言，到 2029 年，功率 GaN 阛阓将以 41% 的复合年增长率增长高出 20 亿好意思元23-29，引诱越来越多的柔顺。在往日两年中，该行业已秘书高出 16 亿好意思元的投资，包括并购和其他融资。

SiC和GaN已成为功率半导体行业的要害部分

SiC 和 GaN 连续快速增长，这种增长始于 2018-2019 年，但驱上路分不同。最初，颠覆性汽车制造商特斯拉在其逆变器中遴荐了 SiC。但当今，另一个趋势正在重塑电动汽车 (EV) 阛阓，即快速 800V 电动汽车充电，从而裁汰充电时刻。SiC 是推上路分，具有难懂的性能和不竭发展的供应链。

戒指 2023 年，使用 SiC 的大皆量电动汽车（包括比亚迪的 Han 和当代的 Ioniq5）正在出货。意法半导体、安森好意思、英飞凌、Wolfspeed 和 ROHM 等开始的开发制造商在 2023 年再次创造了创记载的收入。

尽管 2024 年 BEV 增长放缓，但 SiC 开发制造商仍瞻望 2024 年的收入将增长，到 2029 年总共阛阓将达到近 100 亿好意思元。除了汽车除外，工业、能源和铁路把握当今也提供了特地的增长能源。产能开发、业务整合和新的贸易模式将在畴昔几年将 SiC 进步到另一个线索。

与此同期，消耗把握仍然是鼓励 Power GaN 阛阓增长的主要能源。最近的趋势包括充电器功率容量提高至 300W，以及家用电器电源和电机驱动器带来更高的效果和紧凑性。除了消耗边界，咱们瞻望 Power GaN 还有两个特地的增长催化剂：汽车和数据中心把握，到 2029 年，这两个把握有望将开发阛阓限度进步至 20 亿好意思元以上。

RF GaN，照旧有契机

尽管 2023 年和 2024 年 5G 电信基础要道边界的需求疲软，但 RF GaN 正稳步特殊 LDMOS，而国防和卫星通讯阛阓的捏续增长则对消了这一影响。咱们瞻望 RF GaN 阛阓将出现复苏，瞻望在电信基础要道、国防和卫星通讯把握的鼓励下，RF GaN 阛阓将在 2025 年渐渐复原势头，到 2029 年将高出 20 亿好意思元。MACOM 最近收购了 OMMIC 和 Wolfspeed 的 RF 业务，这不仅增强了其阛阓影响力，还变嫌了 RF GaN 行业阵势，将 Wolfspeed 定位为纯 SiC 晶圆和 GaN-on-SiC 外延片供应商，并影响灵通外延片阛阓。

多年来，射频 (RF) GaN 因其在功率放大器级中的性能而被用于 4G 基站。同期，国防把握不竭扩雄兵用雷达和电子战系统对 RF GaN-on-SiC 的需求。2021 年，好意思国华为禁令、新冠疫情的影响以及基站部署放缓导致 RF GaN 的下滑在 2022 年获得扭转。制造商通过加快 GaN 在其系统中的遴荐来卤莽 5G 部署的复苏。

GaN on Si 最近引入电信基础要道将从 2023 年头始径直影响该行业，并可能带来新的阛阓契机。在此监测中，咱们在开发级别追踪 SEDI、Wolfspeed 的 RF 业务（现为 MACOM）、Qorvo 和 NXP，在晶圆和外延片级别追踪 Wolfspeed、IQE Coherent 和 SICC。跟着 RF GaN 阛阓的疲软和变化，该行业奈何重塑自我并发展？