“股神”巴菲特连续大砍苹果仓位，老爷子预料股市大跌降至？

智通财经APP获悉，有着“股神”称呼的沃伦·巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司(Berkshire Hathaway Inc.)在第三季度连续大幅抛售该机构所握有的苹果公司(AAPL.US)股票，使得该机构所握有的苹果股票范围仅为岁首的遍及苹果握仓范围的一小部分。此外，巴菲特连续用骨子活动拥趸“现款为王”策略，伯克希尔·哈撒韦现款储备再度创下历史新高，这位天下上最着名的股票投资者本年无比偏好现款，被阛阓解读为他似乎押注好意思国经济将堕入荡漾，为止第三季度末，该机构握有高达3252亿好意思元现款。

据了解，伯克希尔哈撒韦最新财报骄傲，在第二季度将该机构对苹果公司的握股范围减少近一半之后，伯克希尔在第三季度技能将其苹果握股大幅减少了冒失25%。为止9月30日的第三季度，苹果股价高涨了10.6%，本年以来苹果股价则高涨16%。按照伯克希尔的苹果平均成本价来看，自买入苹果以来，不磋议分成要素，7年间收益已完了高达5.4倍。

至于抛售苹果的逻辑，巴菲特本东谈主在 5 月份的伯克希尔年会上曾线路，关于第一季度的苹果仓位削减，主要因受到潜在的税收影响的推动，他瞻望好意思国政府可能栽植成本利得税率，并线路科技巨头苹果仍将是总部位于内布拉斯加州奥马哈的这家大型投资集团的最大范围投资对象。

可是，阛阓并不这样以为，巴菲特近期的减握操作以及囤积现款步履，与2008年专家金融危急期间高呼"买入好意思股"形成显明对比。一些投资机构线路巴菲特此举背后，在于94岁的这位"奥马哈先知"正在用骨子活动线路他本东谈主对苹果基本面预期的不细目性的担忧，以及集会巴菲特“清仓式”抛售好意思国银行(BAC.US)以及本年大幅削减港股握仓的操作，还骄傲出他关于面前好意思股阛阓过高估值以及关于专家股市收益现象的浓厚担忧激情。

伯克希尔的握股价值咫尺只是为699亿好意思元，而旧年年底冒失为1743亿好意思元，下落了近60%，但骨子情况在本年一整年可能仍然如斯。自前次的伯克希尔年会以来，巴菲特莫得再一次骄傲他本东谈主对苹果以及关于好意思国股市、专家经济的想法，在前次年会中巴菲特关于好意思股的整身体调相对严慎，线路当今的阛阓氛围解析出比他年青时更像赌场的氛围。

值得一提的是，若以巴菲特方针(即股票阛阓的总市值与GDP之比)看成估值臆度圭臬，面前好意思股阛阓的估值如实不菲。在本年7月份，巴菲特方针更是达到了200%的历史高点，向上了2021年11月创下的197%的历史新高。阐述分析师测算，巴菲特方针闲居区间为50%-150%之间，若是这个比率永恒向上200%——就像1999年和2000年的部分时辰那样，代表着股市泡沫极为严重。在巴菲特方针于2021年11月见顶后不久，专家股市履历了长达一年的横祸熊市。

沃伦·巴菲特连续减握苹果股份——伯克希尔·哈撒韦公司握有的这家iPhone制造商股票价值较岁首下落约60%

毫无疑问的是，就苹果单只股票的出路而言，苹果正面对一系列严峻挑战，包括其标识性居品iPhone枯竭有真义的销售额增长数据。上周，苹果高管们在功绩电话会议上告诉投资者，瞻望为止12月份的季度销售额增长率为低至中等个位数，低于阛阓关于至关进犯的沐日购物季技能的销售额预期。

此外，苹果在其最大范围阛阓之一中国的iPhone销售额握续下落，而国内的竞争敌手们销售数据却握续增长。何况大欧好意思两岸的反把持监管机构都在加强对苹果反把持和竞争问题的审查。苹果在东谈主工智能镶嵌方面也过期于谷歌以及国产智高东谈主机等竞争敌手，上周，苹果公司为其iPhone、iPad和Mac电脑居品推出了具备里程碑真义的“东谈主工智能升级”，但告诉客户们一些他们最期待的AI功能要到12月才智认真使用。

“我个东谈主以为，沃伦·巴菲特从未委果对科技股感到舒心，他的投资理念无法容忍估值过高的科技股。”来自投资机构爱德华·琼斯的分析师吉姆·沙纳汉线路。

“股票大范围出售坚信是在查理·芒格死一火后开动的。”沙纳汉说，他指的是巴菲特永恒以来的生意投资伙伴，他于2023年死一火。“芒格本东谈主的理念可能老是比沃伦·巴菲特愈加合适苹果这只科技股。”

另一位分析师则线路，巴菲特大范围抛售还是大幅赚钱的苹果，可能只是归结为简单的投资组合再均衡。

来自CFRA的盘问分析师凯茜·塞弗特线路，伯克希尔哈撒韦公司所握有的苹果股票在其全体股票投资组合中“开动占据过高的比例”。“我以为在完了大宗赚钱的基础上，谮媚一些这种风险是有道理的。”

以下是巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司第三季度功绩的其他要津重心：

伯克希尔现款“堆积成山”

伯克希尔的现款储备再一次创下历史新高，这位天下上最着名的投资者所带领的投资机构仍在勤恳寻找费钱的法式。为止第三季度末，该公司握有高达3252亿好意思元现款储备。何况在短期好意思国国债方面(即握有期限在一年及以下的好意思债)，伯克希尔关于好意思国短期限国债握有量不休扩大，且握仓范围媲好意思联储的短期好意思债握有范围还遍及得多。何况自本年以来，短期好意思债握续暴涨所带来的好意思债价差+利息的好意思债大宗收益范围，可能不逊于巴菲特股票投资组合带来的收益。

短期、高流动性的金融器具，比如1年及以下的短期限国债、生意单子和银行进款，由于该类型钞票的高流动性、极低风险和价钱踏实性，能知足投资者随时赎回的需求，因此短期国债等钞票常被投资界视为可极速变现的现款等价物。

在阛阓看来，还是94岁乐龄的巴菲特正在侧目风险。“股神”巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司大幅抛售所握苹果股份的步履，集会伯克希尔哈撒韦近日“清仓式”卖出好意思国银行股份的操作以及鼎力囤积短期限好意思债的操作，这一系列在好意思国高利率配景下囤积现款的步履被阛阓解读为“股神”似乎正押注于好意思国经济堕入低迷。

巴菲特在年会上曾公开线路，公司不急于部署其囤积的现款来买入更多的股票，“除非咱们以为咱们正在作念的事情风险很小，而且不错让咱们赚好多钱。”

“在面前条目下，我王人备不在意加多现款头寸。”巴菲特在5月的年度激动大会上挑剔谈。“当我看到股市上有什么，天下上发生了什么时，我以为现款绝顶有眩惑力。”

本年坚握“净卖家”策略

财报数据骄傲，伯克希尔第三季度净卖出高达346亿好意思元的股票，自岁首以来更是净卖出1274亿好意思元。与旧年比拟，该机构本年的科罚速率要快得多，旧年12个月内的净股票出售额仅为242亿好意思元。

无回购的一个季度

在第三季度，“股神”巴菲特致使休止回购伯克希尔本身的股票，这是该公司自2018年更正策略以来的第一次。这一举动似乎标明，即等于自家股票，巴菲特也以为面前价钱与估值并不具有眩惑力。

在第二季度，该公司回购了高达3.45亿好意思元的股票，一年前则回购了高达11亿好意思元。自2018年以后，伯克希尔哈撒韦公司的股票价钱一直在高涨。伯克希尔哈撒韦的股价本年高涨了约25%，使其市值增至冒失9743亿好意思元。

飓风形成的损失不成冷漠

值得夺宗旨是，9月份的飓风海伦妮关于伯克希尔本季度利润的负面影响冒失为5.65亿好意思元，具体而言，伯克希尔的保障承保利润同比下落69%。

伯克希尔线路，瞻望10月份的北好意思另一场飓风米尔顿将导致第四季度的税前收益大幅减少 13 亿至 15 亿好意思元。伯克希尔瞻望10月份由于飓风米尔顿形成的税前保障损失将在13亿至15亿好意思元之间，关连的损失数据将体当今第四季度的功绩讲明中。

营业利润下落

伯克希尔第三季度的营业利润同比下落约6%，至101亿好意思元，不外在此技能约11亿好意思元的外汇损失饰演了进犯的变装。伯克希尔第三季度的保障业务承保营收大幅下落69%，至7.5亿好意思元，部分原因是其中枢保障部门因飓风带来的大宗失掉。