安利股份：11月1日经受机构调研，宏利基金、浙商资管等多家机构参与

证券之星音尘，2024年11月2日安利股份（300218）发布公告称公司于2024年11月1日经受机构调研，宏利基金刘少卿、浙商资管王圆、杭银答允刘艾珠、浙商证券汤永俊参与。

具体内容如下： 一、参不雅公司展厅、部分坐褥车间； 问：主要及回复答：二、主要问题及问：请公司 2024 年前三季度各品类收入占比情况？答：公司中枢业务为“2+2”品类，其中，上风品类功能鞋材和沙发财居收入统统占比约 70%把握，新兴品类汽车内饰和电子产品收入统统占比约 20%把握；其他训诲品类体育装备、工程掩饰等收入统统占比约 10%把握。问：请公司功能鞋材主要品牌客户占比情况？答：功能鞋材品类是公司的上风品类之一，有着精粹的声誉和品牌影响力，上风自满。从外洋品牌客户来看，公司与耐克结合有序激动，相宜预期，初显生效，当今处于慢慢放量阶段，成立技俩增多，安利股份本部订单加多，但占耐克里面采购份额比重仍然较小，改日有要紧契机和要紧普及空间，改日动能坚硬。公司是彪马、亚瑟士紧要供应商，结合态势精粹；正积极与阿迪达斯过火代工场加强互动，处于产品成立考据阶段，瞻望 2025 年已毕一定量产。从国内品牌来看，公司积极激动与安踏、李宁、特步等品牌在革料、TPU 等产品方面的成立与营销，结合深入。安踏对安利委用生机，2024 年头与安利订立品牌材料结结伙伴策略合同，2024 年 9月安踏晋江园区授予安利“最好品性奖”，体现了安踏对安利的招供和信任。当今，公司在安踏革料采购份额较小；TPU 采购份额正慢慢普及，但总体占相比小，仍有较大空间。改日，公司有契机普及在安踏的里面采购份额。总体而言，基于 TPU 等新式鞋材的成立量产，以及公司在客户中的采购份额占比提高，公司有信心功能鞋材品类 2024 年四季度及 2025 年已毕增长。问：沙发财家具类业务 2025 年会呈现何如的发展态势？答：公司在沙发财家具类的国内、好意思线市集遮掩了较多有名品牌，客户赤忱度较高，主要合作念客户有敏华、顾家、爱室丽、乐至宝等，同期训诲了一批 500 万-2000 万量级把握的品牌客户，营销地点初步灵通。尽管本年受房地产不景气等身分影响，国内沙发财居业务销售碰到一定挑战，但好意思线沙发空间大、契机多，公司生机 2025 年沙发财家具类销售总体踏实。问：电子产品品类主要订单是否主要来自苹果？2025 年销售预期及改日的增漫空间？答：公司在电子产品品类遮掩了国表里繁多有名破钞电子品牌客户部分末端产品及配件，累积了一定上风。苹果是公司电子产品品类中紧要的客户之一，结合踏实向好，当今新技俩成立阐明顺利。公司积极拓展其他增量客户，与三星、联念念、谷歌、OPPO、vivo、荣耀等品牌客户加强产品成立与结合，奋勉提高市集份额；同期有新客户、新技俩处于成立拓展阶段，瞻望电子产品品类 2025 年销售踏实并有一定增长。问：汽车内饰品类客户结合阐明及今明两年的销售预期？答：汽车内饰品类是公司紧要的新动能、新增长点之一。当今公司职业的汽车品牌缓缓增多，生效初显，有名度普及，影响力扩大，与丰田、比亚迪、赛力斯、长城、小鹏、江淮、奇瑞、集度、极氪等品牌开展结合，2024 年销售规模总体呈现“低基数、高增长”态势，生机改日一段技能内已毕精粹的增速。问：公司与下旅客户的议价款式？大客户账期约多久？答：公司产品诓骗领域广，下旅客户需求万般，采纳以销定产、订单初始的计较款式，向客户提供的均为定制化产品，基本是一单一议。因此不同客户、不同产品的销售价钱会有所不同。公司不浅易地聘任资本加成的形势订价，而是轮廓客户需求、竞品情况、诓骗领域、毛利率等，采纳无邪、审慎的轮廓订价款式。一般来说，外洋体育清爽品牌，每半年洽谈一次价钱；国内体育清爽品牌和沙发财居企业，按季度洽谈一次价钱；汽车品牌客户按技俩或按年洽谈价钱。公司是群众行业内的龙头企业，具有踏实精粹的供应渠谈和议价能力，对部分品牌客户、中小客户，以及自主成立的生态功能性各异化产品的订价语言权日渐提高，竞争上风自满。账期因不同的品牌客户而有所分辩，平均约 45-60 天；部分品牌客户约 60-90 天，总体截至精粹。问：安利越南当今开工率及品牌客户验厂程度？答：当今安利越南开工率和产销量有所普及，计较功绩有所改善，但尚未达到盈亏均衡点。2024 年，安利越南通过耐克、阿迪达斯和乐至宝供应商认证，正在积极连系成立产品，为改日连结具体订单、扩大收入，奠定精粹基础。问：汽车品牌从技俩定点到量产需要多万古辰？答：汽车品牌客户成立考据周期较长，一般来说，从连系询查、验厂审核到成为及格供应商，国内品牌时常需要 6 个月至 1 年，外洋品牌时常需要 1-2 年，以致更万古辰。成为供应商后，从技俩定点到有骨子订单，一般需要半年把握以致更万古辰。问：公司市集占有率情况?答：公司所处行业市集规模约 900 亿元把握,其中，PU 合成革约占 40%把握。国内聚氨酯合成革行业是开放和竞争的行业，市集规模大，企业数目较多，行业散布、靠拢度低。当今，公司轮廓市集占有率仍有较大普及空间，但在部分中高端细分领域，公司产品市集占有率已跳跃 20%。公司是国度工信部认定的“寰宇制造业单项冠军示范企业”，行业地位隆起。改日，公司将积极开导市集，奋勉扩大销售，提高市集份额。问：公司四季度计较情况？答：从 10月份订单情况来看，与 9月份大体尽头，公司总体计较踏实，态势向好。

安利股份（300218）主买卖务：生态功能性聚氨酯合成革及复合材料的研发、坐褥、销售与职业。

安利股份2024年三季报自满，公司主营收入18.02亿元，同比飞腾25.89%；归母净利润1.5亿元，同比飞腾260.94%；扣非净利润1.39亿元，同比飞腾377.79%；其中2024年第三季度，公司单季度主营收入6.75亿元，同比飞腾21.36%；单季度归母净利润5785.47万元，同比飞腾42.15%；单季度扣非净利润5468.68万元，同比飞腾45.19%；欠债率35.72%，投资收益-182.6万元，财务用度554.79万元，毛利率25.31%。

该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级5家。

以下是详备的盈利预测信息：